ETP (Exchange Traded Products) 是通过加倍做多或加倍做空数字资产,获得多倍盈利或亏损的现货杠杆产品。例如,BTC每上涨1%,BTC*3净值上涨3%,BTC*(-3) 净值下跌3%,BTC*(-1) 净值下跌1%。与杠杆交易或合约不同的是,用户不需抵押物也无需担保资产,但该产品波动幅度较大,请谨慎持有。
- 与现货相比,同等资产3倍盈利
每个ETP产品背后都对应了一篮子火币现货杠杆持仓。例如,BTC*3对应是通过现货杠杆3倍做多BTC;用户购买1份BTC*3/USDT,系统底层会对应3份资产的现货杠杆BTC/USDT做多仓位,从而在单边上涨行情中实现3倍盈利。
注:ETP更适合于单边市场走势,在震荡行情中可能会面临净值磨损,在日内波动剧烈时净值损失可能会更多,因此需要谨慎持有。
- 系统自动调仓机制
以BTC*3/USDT为例,系统通过每日调仓,对ETP底层对应的现货杠杆仓位进行盈利加仓、亏损减仓。从而保证用户BTC*3/USDT对应的底层资产头寸始终处于3倍杠杆状态;
ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓,调仓之后处于约定倍数杠杆。
在不同行情下ETP产品表现如何,以下分情况举例:
- 放大盈亏
假设以BTC为例,如果BTC上涨5%,那么BTC*3将产生15%的盈利,详情可参照下表:
BTC的涨跌幅 |
BTC*3净值涨跌幅 |
BTC*(-3)净值涨跌幅 |
BTC*(-1)净值涨跌幅 |
10.00% |
30.00% |
-30.00% |
-10.00% |
5.00% |
15.00% |
-15.00% |
-5.00% |
-5.00% |
-15.00% |
15.00% |
5.00% |
-10.00% |
-30.00% |
30.00% |
10.00% |
- 单边行情,涨得更多,跌得更少
以BTC为例,假设BTC每天上涨5%,则3天后累计涨幅[1]为15.76%,BTC*3净值累计涨幅为52.09%,BTC*(-3) 净值累计跌幅为-38.59%,BTC*(-1) 净值累计跌幅为-14.26%。详情可参照下表:
|
BTC的涨跌幅 |
BTC*3净值涨跌幅 |
BTC*(-3)净值涨跌幅 |
BTC*(-1)净值涨跌幅 |
第一天 |
5% |
15% |
-15% |
-5% |
第二天 |
5% |
15% |
-15% |
-5% |
第三天 |
5% |
15% |
-15% |
-5% |
累计涨跌幅 |
15.76% |
52.09% |
-38.59% |
-14.26% |
- 震荡行情,产生磨损
在震荡行情下,假如BTC在4天内的涨跌幅分别为5%、-5%、5%、-5%,累计涨跌幅为-0.5%[2],BTC*3净值的累计涨跌幅为-4.45%[3],高于-0.5%*3=-1.5%。因此,在震荡行情下,ETP产品可能会产生净值磨损。
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BTC的涨跌幅 |
BTC*3净值涨跌幅 |
BTC*(-3)净值涨跌幅 |
BTC*(-1)净值涨跌幅 |
第一天 |
5% |
15% |
-15% |
-5% |
第二天 |
-5% |
-15% |
15% |
5% |
第三天 |
5% |
15% |
-15% |
-5% |
第四天 |
-5% |
-15% |
15% |
5% |
累计涨跌幅 |
-0.50% |
-4.45% |
-4.45% |
-0.50% |
[1] BTC累计涨跌幅=105%^3-1=15.76%
[2] 震荡行情下,BTC累计涨跌幅=105%*95%*105%*95%-1=-0.50%
[3] 震荡行情下,BTC*3净值累计涨跌幅=115%*85%*115%*85%-1=-4.45%
温馨提示:
API用户新开通ETP交易需要在网页端或者手机端完成答题后才能交易。
风险提示:
ETP 波动幅度较大,由于固有的市场风险、费用、滑点、调仓算法以及任何与 ETP 相关的未知风险,ETP 的净值可能归零或产品下线,请谨慎持有。
身份认证要求:
因当地法律法规等限制,以下国家和地区暂无法交易ETP产品,包括白俄罗斯、缅甸、刚果、古巴、加拿大、中国、中国香港、伊朗、伊拉克、科特迪瓦、日本、利比里亚、朝鲜、苏丹、叙利亚、美国、津巴布韦